中产阶级这些年来一直努力工作，为退休生活积蓄资金。由于税收优惠，大部分储蓄都放在 401(k)/IRA 等税前账户 中。过去几年的股市大涨既是福也是麻烦, 税前账户既是安身之所也是陷阱。随着税前 401(k)/IRA 账户资产价值的不断膨胀，人们开始担心未来取款时要缴纳巨额税款, 也会在子女继承时带来麻烦。
这些账户是 税前账户，所以从中取出的所有资金——包括最初的本金和所有增值部分都将被征税。
最初的假设是：退休后收入会比工作时低，因此所缴的税也会减少。然而，在现在这种史诗级的投资回报下，退休后的收入可能比领薪水时还要高，尤其我们华人中产阶层既能挣证又能攒。 看着自己庞大的IRA/401k账户，问题来了:
- 在 73 岁之后，必须开始提取 RMD- Required Minimum Distribution（最低强制提领额）。 RMD 的金额是退休账户总余额除以美国国税局（IRS）规定的系数。如果账户余额有几百万美元，RMD 的金额可能会非常大，甚至达到六位数。再加上Social Security收入，可能落入比工作时期更高的税率等级。
- 继承的问题。 去世后的子女必须在 10 年内提取完你留下的税前退休账户。这些提领金额都会被视为继承人的收入，这可能会大幅增加他们的年度收入，使他们进入更高的税率等级。
- 目前联邦税率相对较低，但未来可能会上升， 因为美国面临更高的债务压力，需要增加税收收入；不过，更可能的情况是美国政府会通过通货膨胀来稀释美元价值，而不是提高税收，因为加税在选民中从来不受欢迎。
对上面的问题有几种策略。第一种是最广为接受的；第三种是我自己想的，也希望听听网友的看法。
策略一： 被视为“标准答案”的做法是进行 Roth Conversion。大多数理财顾问都会建议在 IRA 账户增长得太大、或为时未晚之前，将传统 IRA 转换为 Roth IRA。然而，这种做法也有一些缺点：
-现在用购买力更强的美元预缴税款；随着美元不断被印发、美国债务持续上升，未来美元的价值会越来越低。今天的一千美元比将来的一千美元更有价值。高回报也许可以抵消，但美元贬值比你期待的高回报确定性恐怕更高。
-牺牲退休初期的生活品质。这段时间本应是你退休生活中最美好的岁月，却因为要从税后资金中挤出钱来缴税而影响尽情享受生活。
-虽然概率不高，但仍存在风险：如果运气糟糕, 在Conver to Roth后遇到股市崩盘、投资缩水，倒反而缴了更多的税。
策略二： 先提取税前的 401k/IRA 账户资金，延迟领取Social Security。 这样做的好处是可以控制 401k 的最终余额，同时提高未来每月的社安金收入。但美国债务庞大、社安资金即将耗尽、甚至存在破产的风险。另一方面，可能带来最大回报的股市投资却因为过早削减了账户资金而没有起到应有的效果。所以这个策略可能不是最优的解决方案。
策略三： 在 59.5 岁之后，重新在税前账户与税后账户之间进行资产配置。目标是让税后账户尽可能增长，而将税前账户作为产生收入的应急或运营资金来源。
- 在 税前 IRA/401k 账户 中，配置产生收入的income producing基金，例如债券基金、股息收益基金，并将股息/利息再投资。只要你不提取，这些年度股息和利息都可以继续免税增长。因为59.5 岁后没有withdraw penalty了, 可以把这些账户作为应急基金或需要时的运营资金使用。每次提取都需要缴税, 但由于这些基金较为保守，它们不太可能膨胀到非常大的余额，从而避免出现巨额 RMD 或给继承人留下过大的税务负担。但需要记住，实际能拿到手的净提取金额大约只有提取总额的 70%，因为剩下的部分要缴税。
- 在 税后账户（如银行账户、证券账户）中，配置以增长为导向的growth基金，例如S&P, QQQ, AI 基金，长期持有, 只要不卖,就不必赋税，让它们持续增长。不需要尽量不要提取，需要把它放在最后提取。多年之后，大部分资产应当是在这些税后账户里。
此策略的优点：
-无需提前缴税，也不必为了未来牺牲现在的生活品质。 现在最重要，毕竟人生大半已经过去，谁能保证未来会怎样。
- 不牺牲投资回报。这只是调整税前与税后账户的资产配置，只要不卖出，就能够在税后账户grow exponentially tax free. 这是长期投资, 不适合”Day Trading”
- 由于大部分资产是税后账户，税前 IRA/401k 账户一直在被提取消耗（比如4% each year）所以提取时没有 过高RMD 要求, 每年都能调整提取数额, 掌控当年的收入水平.
- 解决继承问题。继承人继承后无需在 10 年内提取，并且在缴税时享有Step up cost base。
以上三种策略, 其实也可以根据个人的具体情况组合使用。
在退休规划中，税务规划的重要性排在投资回报之后。如果很幸运，退休账户获得了巨大的投资回报，那么即使要缴税，又能有多痛呢？这些钱本来就是“赚来的额外收益”。但如果运气不好，多年来投资回报微薄，当然你也不会缴多少税了。对绝大多数人来说，还是宁愿希望前一种结果吧。
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